Fecha de actualización: 24/10/2026
Elaboración: DeFiLab
Fuentes: cryptoquant.com | coinglass.com | bitcoinmagazinepro.com entre otras.
A 24 de octubre de 2026, el sistema no se encuentra en un evento de liquidez o crash inminente, pero sí operando con un margen de seguridad muy estrecho.
Hay una clara fricción interna en el mercado monetario y de bonos que mantiene un sesgo general Bajista en el cuadro de mando.
Las variables clave a vigilar en los próximos días/semanas serán si el SOFR llega a superar el 3,90%-4,00% o si la Reserva Federal debe intervenir para aliviar las tensiones que podían darse en el mercado repo.
El cuadro macroeconómico muestra una puntuación de 7,08/10 gracias a la solidez del PIB de EE.UU. (2,2%) y un PMI de servicios marcadamente expansivo (57,9) .
Sin embargo, la tensión financiera interna se está intensificando: el spread de bonos High Yield aumenta a 3,4 y las condiciones financieras empeoran a -0,49 .
En el ámbito cripto, aunque la actividad on-chain básica (direcciones activas y acumulación por ballenas) es positiva, la falta de presión compradora en Coinbase y los flujos en ETFs inclinan el sesgo hacia una postura Bajista.
SEÑALAN AHORA 4 rojo y Spread Naranja. ATENCIÓN.
Aunque la oferta monetaria M2 global se recupera al 8,4% en octubre de 2026, los indicadores de aversión al riesgo han repuntado peligrosamente .
El índice VIX alcanza 19,45, el índice MOVE de volatilidad del mercado de bonos salta a 103 (zona de alta volatilidad) y el Spread High Yield se ensancha a 3,4 bps .
Con 4 señales en rojo y el Spread en naranja, el entorno global muestra restricción de liquidez efectiva y menor predisposición al riesgo .
Tenemos 2 rojos y 2 naranja. Peligro
Las reservas de la banca comercial estadounidense se sitúan en $2.969 billones (9,32% del PIB), todavía tensionado, ya que debería estar por encima del 10% del PIB.
La señal principal de alarma (aunque sea una cantidad muy pequeña) reside en la ventana de repos semanales (REPO sem), la cual registra un repentino repunte a 67.
Esto constata que algunas entidades financieras están acudiendo a solicitar fondos a corto plazo ante fricciones en el mercado monetario .
El mercado de Bitcoin se ubica exactamente en la zona neutral (50,00%) .
Se aprecia una discrepancia marcada entre la acumulación estructural a largo plazo (ballenas, direcciones de más de 1.000 BTC y reservas en tesorerías al alza) y el flujo de liquidez a corto plazo (reducción en el interés abierto de derivados, debilidad en flujos hacia ETFs y ausencia de prima compradora en el mercado spot de Coinbase) .
Aunque los datos macroeconómicos de actividad real (PIB y PMI) aparentan solidez, el sistema financiero interbancario refleja claras presiones de liquidez y endurecimiento del crédito .
El salto del índice MOVE a 103, el incremento del VIX a casi 20 y el disparo en los repos semanales (a 67) confirman tensiones en la liquidez bancaria y una mayor aversión global al riesgo .
Aunque los tenedores de largo plazo (ballenas) continúan acumulando Bitcoin, la falta de inyección de capital en el mercado spot (Coinbase/ETFs) mantiene la demanda contenida en territorio neutral (DBDI 50%), respaldando un sesgo cauteloso o Bajista a corto plazo .
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